최근 금이 정말 많이 올라서 주식보다 금을 투자하는 사람이 많습니다. 하지만 이자가 없기 때문에 항상 투자에 망설여 지는데요. 이런 사람을 위해서 금의 옵션을 투자하고 매월 배당금을 주는 상품인 GDXY ETF 분석 하려고 합니다.
GDXY ETF 분석
일드맥스 운용사가 만든 GDXY ETF는 금 채굴 회사의 옵션에만 투자를 하는 상품입니다. 그런데 금을 채굴 하는 회사가 정말 많겠죠? 이걸 하나 씩 옵션을 다 투자하기는 너무 힘들고, 가격을 맞추기도 어려우니 일드맥스에서는 GDX라는 ETF의 옵션을 투자하며 다양한 금 채굴 회사 옵션에 투자하는 것과 같은 효과를 내고 있습니다.
- ETF 이름: YieldMax Gold Miners Option Income Strategy ETF
- 티커: GDXY
- 상장일: 2024년 05월 20일
- 상장 거래소: 뉴욕 증권 거래소 아카
- 운용 보수: 0.99%
- 시가총액: 45.02 M 달러 (대략 600억 원)
- NAV: 14.41 달러
기초적인 옵션에 대해서 이해를 해야 GDXY ETF를 비롯한 다양한 일드맥스 ETF에 대해서 이해를 할 수 있습니다. 이런 이해가 없이 그냥 배당금만 보고 투자를 하니 폰지사기라고 불리고 있습니다. 이 글을 읽고 옵션에 대해서 이해를 하고 오길 바랍니다.
금 채굴 회사들이 뭐 하는 회사인지 모르는 사람은 없다고 예상합니다. 추가로 금이 왜 비싸고, 가격이 계속 오르는 것인지 다들 알고 있다고 생각을 하며 간략하게 정리를 해드리겠습니다. 금은 인플레이션 헷지를 하기 때문에 인플레이션이 발생하는 만큼 가격이 오릅니다. 이는 달러와 패권 경쟁을 할 수 있어서 미국이 가격을 낮추려고 많은 개입을 하는 시장이며, 금은 지구에서 재생되지 않습니다. 인류는 매장된 금의 75% 정도를 모두 채굴을 하였고, 채굴 비용이 최근 10년 동안 급격하게 상승하여, 휴대폰이나 전자기기 안에 있는 금을 재활용 하는 방향을 선택하고 있습니다.
이런 금에 대해서 이해를 했다면 금 채굴 기업에 투자를 하고, GDXY의 기초 자산이 되는 GDX에 대해서 알아보겠습니다. 이는 ‘뱅가드'(세계 6위 자산운용사)에서 만든 ETF입니다. 큰 특징이 없고, 금을 채굴하는 기업에 투자를 합니다. 여기에는 금 매매 기업, 금 채굴, 금 운송, 채굴 기계 서비스 제공 하는 회사가 있습니다.
많은 사람들이 금이 안전 자산이라서 변동성이 적다고 생각을 하는데 틀렸습니다. 금은 결코 안전 자산이 아닙니다. 안전 자신이 연 평균 8%씩 오르는 것을 보았습니까? 변동성이 크고, 가치, 헷지 등 다양한 수단에 사용이 됨으로 달러와 비교도 되지 않는 자산입니다. 물론 그렇다고 위험 자산도 아니긴 합니다. 비교를 하면 나스닥 100 지수보다는 안전하고 S&P 500보다는 조금 더 위험한 자산이죠. 결과적으로 금 채굴 ETF가 1년에 나스닥 100 지수와 비슷한 상승률을 기록하였습니다.
차트와 수익률
- 1년 최고가: 19.96 달러
- 1년 최저가: 14.14 달러
- 1년 변동: -25.74% 하락
기초자산이 되는 GDX는 상당히 많이 올랐는데 GDXY ETF는 25% 하락을 하였습니다. 이런 이유는 일드맥스에서 구성 종목의 옵션을 잘 못 선택하였기 때문에 생기는 일입니다. 또 수익을 모두 배당금으로 지급하기 때문에 배당락 효과로 가격이 하락하는 경향이 있습니다.
구성 종목
GDXY ETF의 구성 종목은 두 가지입니다. 국채와 GDX 옵션으로 구성이 되어 있으며 주식이 아닌 파생 상품인 옵션입니다. 이로 인해서 큰 변동성 그리고 높은 배당금으로 매월 지급할 수 있는 것입니다. 국채에 대해서는 해석하지 않겠습니다. 이미 배당금이나 가격에 영향이 없습니다. 옵션만 살펴보며 해석까지 해드리겠습니다.
| 구성 종목 | 비중 |
| GDX US 03/21/25 C37 | 4.84% |
| GDX US 01/17/25 C36.5 | -0.04% |
| GDX US 01/17/25 C37 | -0.61% |
옵션에 비중이 마이너스인 것은 콜옵션 매도 포지션입니다. 이는 가격이 하락하는 것에 수익을 얻지만 오른쪽에 있는 가격 이상이 되면 올라간 만큼 손실이 생기는 구조입니다. 옵션 이름 해석 하는 방법은 간단합니다. 앞에 영어는 투자하는 대상이고, 가운데 숫자는 만기 날입니다. 이는 ‘월/일/년’으로 읽으면 됩니다. 마지막으로 오른쪽 숫자보다 가격이 높거나 낮은 것을 포지션에 따라서 수익과 손실로 결정이 됩니다.
- GDX US 03/21/25 C37 (4.84%)
25년 3월 21일에 GDX 주가가 37 달러 이상인 경우에 수익을 얻게 되는 콜옵션 매수 포지션입니다. 만약 37 달러 미만인 경우 전액 손실입니다. - GDX US 01/17/25 C36.5 (-0.04%)
25년 1월 17일에 GDX 주가가 36.5 달러 이하인 경우에 수익을 얻게 되는 콜옵션 매도 포지션입니다. 만약 36.5 달러 이상인 경우 올라간 만큼 손실이 생깁니다. - GDX US 01/17/25 C37 (-0.61%)
25년 1월 17일에 GDX 주가가 37 달러 이하인 경우에 수익을 얻게 되는 콜옵션 매도 포지션입니다. 만약 37 달러 이상인 경우 올라간 만큼 손실이 생깁니다.
현재 GDX 주가는 36 달러 이상입니다. 비중이 마이너스인 콜옵션 매도 포지션은 수익에서 손실로 전환될 가능성이 높습니다. 앞으로 17일까지 주가 움직임을 지켜보며 배당금 일정에 참가하는 것도 좋습니다. 이 옵션들로 인해서 배당금이 결정 되기 때문입니다.
GDXY ETF 25년 배당 일정
GDXY ETF는 상장한 지 1년이 되지 않았기 때문에 2024년에 12번의 배당금을 지급하지 못했습니다. 또 성과가 좋지 않아서 배당금이 많지도 않았습니다. 하지만 앞으로 2025년을 기대하며 배당금을 지켜보길 바라며 1월 배당락을 아직 하지 않았으니 참가할 분들은 참가해서 배당금을 받길 바랍니다. (2024년 배당금 내역)
GDXY ETF 1월 배당금 예상
12월 배당금으로 0.3 달러를 지급 했습니다. 이는 대략 3% 수준의 배당률입니다. 어쩔 수 없는 것이 옵션의 성과가 좋지 않기 때문이죠. 앞으로 옵션의 성과가 좋아지겠지만 그 결과가 최소한 1월에는 나오기 힘듭니다. 그래서 1월 배당금 0.4 달러 정도를 예상합니다.
1월 배당락일
GDXY ETF 1월 배당락일 1월 30일입니다. 이는 미국 시간을 기준으로 나타낸 것이며, 한국은 같은 날 14시 이후가 배당락일이 됩니다. 미국 주식 거래 시간과 관련이 있는데 이해하기 위해서는 이 글을 보길 바랍니다.
미국 계좌에는 1월 31일에 배당금을 지급하고, 한국은 주말을 지나 2월 3일 들어갈 예정입니다. 배당락에 ETF를 팔아도 배당금을 받을 수 있고, ETF를 구매하는 경우 배당금을 받을 수 없으니 전날에 구매를 해야 합니다.
GDXY ETF 2월 배당금 예상
현재 구성이 되어 있는 옵션을 보면 2월에 성과를 낼 수 있고, 이때부터 배당금과 가격이 증가할 가능성이 높은 구성입니다. 이런 이유로 2월 배당금 예상 0.5 달러로 예측합니다. GDX ETF 가격이 더 오르면 좋습니다.
2월 배당락일
2월 배당락일 27일, 이는 미국 시간 기준입니다. 2월 28일 미국 계좌에 지급을 하니 종합적으로 계산해보면 2월 배당금을 받기 위해서는 한국 계좌는 3월 1일이 되어야 하는데 아마도 공휴일로 3월 3일 대체 공휴일이 되지 않을까 싶네요. 결론은 3월 4일 정도면 받을 수 있을 것입니다.
GDXY ETF 수익률 정리
GDXY ETF의 배당금 그리고 주가 변동을 모두 합친 순 수익률을 구해보겠습니다. 대체로 주가 성장을 배당금으로 치환하여서 주는 ETF임으로 주가가 많이 하락을 했지만 대신 배당금이 빈 자리를 채워줍니다.
- ETF 가격 변동: -5.11 달러
- 배당금 지급 금액: 3.7958 달러
- 상장일 종료 가격: 19.85 달러
- 총 수익률: -6.62% 하락
아쉽게도 총 수익률은 -6.62%입니다. 상장과 동시에 구매를 했다면 아직도 손해를 보는 것이죠. 하지만 배당금을 7번 밖에 지급하지 않았으니 당연한 결과라고 볼 수 있습니다. 앞으로 성장을 하면서 지켜보길 바랍니다.
마치며
나스닥보다 더 성장하는 금을 투자하며 지속적인 배당을 받기에는 GDXY ETF가 좋습니다. 이자가 없는 부분을 이들이 채워주기 때문이죠. 하지만 아쉬운 점은 현재는 손실이 크다는 것입니다. 앞으로 금의 성장성을 보고 천천히 지켜보길 바랍니다. 이상으로 GDXY ETF 분석 글을 마칩니다. 다음 글에서 다시 봅시다.
