ETF와 ETN은 차이가 몇 개 밖에 없다고 말을 할 수 있을 정도로 비슷한 상품입니다.
두 상품의 세금은 완전히 같은 구조를 가지고 있습니다.
ETF와 ETN의 차이점을 알아보고 두 상품의 세금을 정리해 드리겠습니다.
ETF (상장지수펀드)
ETF는 ‘상장지수펀드‘라고 부릅니다. 어려워 보이지만 하나씩 뜯어보면 이해가 갑니다.
상장: 주식 시장에 상장 되어 있음
지수: ETF는 기초 지수를 하나 정해서 따라가는 형태가 기본임
펀드: 펀드 매니저가 운용하는 펀드임
3가지를 합쳐서 이해해보면 “펀드 매니저가 운용하는 것이 주식 시장”에 상장이 되어 있습니다.
펀드를 주식처럼 사고 팔 수 있는 형태가 ETF라고 이해하면 됩니다.
ETN (상장지수증권)
ETN은 ‘상장지수증권‘이라고 부릅니다. ETF와 조금 다른 것은 펀드의 개념이 아니라 증권의 개념입니다.
이해가 잘 되지 않을 겁니다. 펀드는 직접적으로 주식을 담는 형태고 증권은 투자를 약속한 종이입니다.
ETN는 돈을 받고 대신 투자를 해주고 수익을 나눠주는 상품으로 이해를 하면 됩니다.
겉으로 보기에는 ETN이나 ETF 모두 주식처럼 거래가 가능합니다.
ETF와 ETN 차이
| ETF | ETN |
|---|---|
| 자산 운용사가 만들고 운용 | 증권사가 만들고 운용 |
| 만기가 없고 영원히 지속되는 상품 | 만기가 있는 상품 |
| 중도 상환 불가 | 중도 상환 가능 |
| 상장 폐지 시 시장가 매도와 동일함 | 상장 폐지 시 0원 |
| 제한적인 구성 종목 | 제한 없는 구성 종목 |
| 상세한 공식 홈페이지 | 불친절한 공식 홈페이지 |
ETF와 ETN의 차이는 이 정도만 알아두시면 됩니다. 더 깊게 들어가면 NAV와 IV의 차이가 있지만 투자를 하는데 있어서 도움이 되는 내용은 아닙니다.
운용사 차이
ETF의 경우 삼성 자산운용사, 미래에셋 자산운용사, KB 자산 운용사와 같이 자산 운용사가 만들고 운용을 합니다. 펀드기 때문에 펀드 매니저가 있는 자산 운용사에서 만든다고 이해를 하면 됩니다.
ETN의 경우 증권사에서 만듭니다. 메리츠 증권, KB 증권과 같이 증권사가 만들고 증권사에서 운용을 하고 있습니다.
만기 차이
ETF는 만기가 없습니다. KODEX 200 ETF는 주식 시장이 없어질 때까지 KODEX 200으로 남아 있습니다. (만기 매칭형 채권 ETF가 있지만 지금은 생략 하겠습니다.)
ETN은 만기가 있습니다. ETN은 보통 5년 정도 운용 기간을 가지고 있고 5년이 지나 만기가 되면 시장가로 매도한 것과 동일한 금액을 돌려 줍니다.
중도 상환 차이
ETF는 중도 상환이 없고 돈을 돌려 받고 싶으면 주식 시장에 판매를 하면 됩니다.
ETN은 중도 상환이 있고 만기 전에 중도 상환 수수료 1%를 내고 시장에 판매하는 것과 같은 가격을 받습니다. 또 주식 시장에 판매도 가능합니다.
ETN의 경우 종도 상환이 있는데 대부분 시장에 판매를 합니다. 수수료도 아깝고 중도 상환 신청 후에 일정 기간이 지나야 되어서 거의 하지 않습니다.
상장 폐지 차이
ETF는 상장 폐지가 결정 되면 시장가 매도를 하여 돈을 돌려 줍니다.
ETN은 상장 폐지가 되면 수익을 나누기로 약속한 증권이 사라지게 됨으로 돈을 돌려 받지 못합니다.
2000년 이후 ETN 상장 폐지는 딱 1번 있었습니다. (대신 니켈 인버스 2X ETN)
구성 종목 차이
ETF는 대부분 주식과 ETF만 구성 종목으로 담을 수 있습니다.
ETN은 주식, ETF, 원자재, 통화, 파생상품 등 다양한 종목을 담을 수 있습니다.
최근에는 ETF도 파생상품, 원자재 등을 투자할 수 있게 되어서 엄청 크게 차이 나지 않습니다.
공식 홈페이지 차이
이유는 모르지만 ETF는 각각 공식 홈페이지가 따로 있고 구성 종목도 정말 상세하게 나와 있습니다.
반면 ETN은 개별 공식 홈페이지도 없고 구성 종목도 찾기 어려운 형태로 홈페이지가 구성이 되어 있습니다.
대부분 사람들이 ETN을 투자하지 않는 이유는 공식 홈페이지가 너무 불친절해서 정보를 찾기 어렵기 때문입니다.
ETF와 ETN 세금 정리 (한국 주식 시장 기준)
| 배당 소득세 | 매매 차익에 대한 배당 소득세 | 거래세 (0.25%) | |
|---|---|---|---|
| 국내 주식형 | 15.4% | 면제 | 면제 |
| 나머지 | 15.4% | 15.4% | 면제 |
ETF와 ETN 모두 동일한 세금 구조를 가지고 있습니다.
배당금에 대한 세금
ETN이나 ETF에서 배당금(분배금)을 받게 되면 15.4%의 배당 소득세를 떼고 계좌에 금액이 들어옵니다.
매매 차익에 대한 세금
ETF나 ETN을 10,000원에 구매하고 12,000원에 판매를 하면 2,000원을 매매 차익이라고 합니다.
매매 차익 대해서 국내 주식으로만 이뤄진 것은 세금이 없고 나머지 ETF/ETN은 15.4%의 세금을 떼게 됩니다.
추가로 해외 주식은 양도 차익세로 분류 되지만 한국 시장에 있는 ETF와 ETN은 매매 차익에 대한 세금이 배당 소득세로 들어가서 금융 소득 종합 과세자가 될 수 있습니다.
거래세 면제
주식 거래하면 0.25%를 매도하는 경우에 국가가 가져갑니다. ETF와 ETN은 이 세금이 면제가 됩니다.
