펜케이스스왑 PancakeSwap 구조 CAKE 토큰 인플레이션 단점 수익 초보자 실전 가이드 유니스왑 차이

암호화폐로 돈을 벌기 위해서 공부를 하면 한 번쯤은 들어봤을 그 이름, 펜케이크스왑(pancakeSwap)에 사용법 설명하는 블로그는 많은데 구체적인 구조나 원리 설명은 잘 없더라고요.

특히 요즘처럼 CEX(중앙화 거래소)의 한계가 드러나는 시점에서, 탈중앙 거래소(DEX)가 주목을 받고 있으며 그 중심에 있는 플랫폼이 바로 펜케이스왑입니다. 접근성도 매우 높고, 사용 방법도 아주 쉽습니다.

하지만 ‘접근성’이 높다는 건 ‘리스크’가 낮다는 뜻은 아닙니다. 제가 다른 사람들보다 코인에 대해서 아는 것이 많고 많은 공부를 하니 주변 지인들이 “PancakeSwap은 정말 믿고 써도 되는 플랫폼일까요?“라고 물어봅니다.

이 글에서는 펜케이크스왑의 기본 개념부터 구조, 수익 시스템, 리스크 요소, 그리고 실전 사용 가이드까지 한 번에 정리해드립니다.

이 글은 20분 내외로 읽을 수 있습니다.
DEX거래소 사용법을 안다고 해서 수익을 낼 수 있는 것은 아니지만
DEX거래소 사용법을 모르면 평생 CEX에 갇혀서 규제에 당하고, 수수료만 내고 있어야 합니다.

🟡 난이도 중 – DEX, CEX차이, BSC 체인에 대한 간단한 지식은 필요합니다.

PancakeSwap이란?

펜케이크스왑(PancakeSwap)은 2020년 9월, 바이낸스 스마트체인(BSC) 위에서 런칭된 탈중앙화 거래소(DEX)입니다. 이름은 귀엽지만, 이 플랫폼이 가진 파급력은 결코 가볍지 않습니다.

구분	설명
운영 구조	탈중앙 방식 (중앙 운영자 없음, 스마트컨트랙트 기반)
기반 체인	Binance Smart Chain (BSC)
네이티브 토큰	CAKE
주요 기능	스왑(거래), 유동성 공급(LP), 이자 농사(Farming), 스테이킹(Staking), 런치패드 등
수수료 구조	거래당 0.25% (일부는 유동성 제공자에게, 일부는 소각)

왜 PancakeSwap이 주목받았나?

• 초기 유저 진입장벽이 낮음: 메타마스크와 BSC만 연결하면 누구나 참여 가능
• 수수료가 매우 낮음: 이더리움 기반 Uniswap 대비 90% 이상 저렴
• 보상률이 높았음: 초창기 CAKE 보상이 월등히 높아 유저 급증
• 탈중앙화 금융의 대중화 시작점: 디파이 초심자에게 가장 친숙한 플랫폼으로 자리 잡음

사용자 확산 요인

요소	영향
저렴한 수수료	소액 사용자 진입 용이
바이낸스 연계	글로벌 사용자 확보 용이
직관적 UI	모바일 사용자도 쉽게 접근
NFT, 게임 연동 등	단순한 거래소를 넘어 ‘디파이 생태계’로 진화

본론: PancakeSwap 구조 – 스왑, 유동성 풀, 파밍

펜케이크스왑은 바이낸스, 비트겟 같은 CEX 거래소와 완전히 다르게 작동합니다. 걷으로 보기에는 비슷해 보이지만 구조적으로 완전히 다릅니다. 이런 구조를 설명하는 블로그가 없었고, 여기서 상세하게 설명 드리겠습니다.

해당 거래소는 주문서(order book)가 아닌 자동화된 시장조성자(AMM) 방식으로, 사용자 간 직접 거래가 아닌 스마트 컨트랙트를 통한 유동성 풀에서의 자동 매칭이 핵심입니다.

스마트 컨트렉트는 블록체인에 입력된 시스템으로 AI가 관여한다고 생각하면 쉽습니다. 조작이나 수정이 불가능합니다.

스왑(Swap) – 토큰 간 실시간 교환

• 사용자는 거래 상대를 찾을 필요 없이, 원하는 토큰을 즉시 다른 토큰으로 바꿀 수 있음
• 예: BNB → CAKE, BUSD → BTCB 등
• 거래는 유동성 풀에서 자동으로 처리됨

Swap 특징:

• 슬리피지(가격 미끄러짐) 발생 가능
• 거래 수수료 0.25% 부과

유동성 풀(Liquidity Pool, LP) – 거래의 기반

• 스왑이 가능한 이유는 유동성 공급자(LP)들이 두 종류의 토큰을 페어로 예치해두기 때문
• 예: BNB/CAKE 풀에 BNB와 CAKE를 동일 비율로 예치
• 공급자는 거래 수수료의 일부를 보상으로 받음

파밍(Farming) – LP로 보상받는 방식

• LP 토큰을 특정 파밍 풀에 예치하면 CAKE 보상을 받을 수 있음
• 예: BUSD-BNB LP를 Farming에 예치하면 하루 단위로 CAKE 지급

요소	설명
APY (연 수익률)	풀마다 다름, 초기엔 수천 % 이상도 존재
보상 방식	CAKE 토큰으로 일일 지급
유동성 리스크	임퍼머넌트 로스(가격차에 따른 손실) 존재

알아둘 개념 정리

용어	개념 요약
AMM	자동화된 시장조성자, 유저 없이 스마트컨트랙트가 가격 결정
LP Token	유동성 풀에 자산을 넣고 받는 증서
Slippage	거래 중 발생하는 예상 가격과 실제 체결 가격의 차이
Impermanent Loss	LP에 예치한 토큰 간 가격이 변할 때 발생하는 잠재 손실

처음 읽어보면 머리가 정말 복잡할 것입니다. 조금 쉽게 풀어서 설명하면 삼성전자 주식을 아무도 판다고 하지 않고, 산다고 하지 않으면 거래를 아예 할 수가 없습니다. 이를 방지하기 위해서 제가 “삼성전자 100주 살게요” 주문과 “삼성전자 공매도 100주 팔게요” 주문을 넣는 것이죠. 이렇게 LP를 제공한 보상으로 파밍(삼성에서 액정 보호 필름 이라도 받음)을 받는 것이죠.

CAKE 토큰의 역할과 인플레이션 구조

펜케이크스왑의 생태계를 움직이는 핵심 자산은 바로 CAKE 토큰입니다. 단순한 리워드 코인을 넘어, 생태계 전반의 보상, 스테이킹 등에 활용되며 중요한 역할을 맡고 있습니다. 비유를 하면 펜케이크스왑 공화국의 통화라고 보면 됩니다.

CAKE 토큰의 핵심 기능

기능	설명
유동성 보상	Farming, Syrup Pool 등에서 보상으로 지급
거버넌스 참여	제안 투표, 프로토콜 수수료 조정 등에 사용
스테이킹	고정 이자 또는 다른 토큰을 보상으로 받는 구조
플랫폼 연동	런치패드, NFT 민팅, 복권 참여 등 CAKE을 활용한 생태계 확장

CAKE의 인플레이션 구조 – 보상이 많은 만큼, 발행량도 많다

• 무한 발행 구조 → 매일 수백만 개씩 발행되며 유통량이 빠르게 증가
• 수익률은 높지만, 토큰 가치 하락 요인으로 작용할 수 있음
• 예전에는 하루 40 CAKE / 블록 단위로 지급 → 현재는 줄였지만 여전히 인플레이션 구조는 유지

문제점:

• 높은 발행량 → 가격 하락 압박
• 장기 보유보다는 단기 활용이 더 적절한 구조

인플레이션 완화를 위한 대책

펜케이크스왑 팀은 가격 하락을 방지하기 위해 CAKE 소각 메커니즘을 도입했습니다.

메커니즘	설명
거래 수수료 소각	DEX 수수료의 일부를 주기적으로 소각
복권 참여 비용 소각	CAKE로 복권 구매 시 일부 소각
NFT 민팅 수수료 소각	NFT 플랫폼에서 수수료의 일정 비율 소각
리워드 감소 조정	블록당 CAKE 지급량 점진적 감소

대체로 많은 코인 재단이 소각을 통해서 재고 가치를 올리려고 합니다. 펜케이크스왑도 이와 비슷한 소각 메커니즘을 만들었지만 아직은 부족합니다.

PancakeSwap 장점

• DEX 거래소로 익명이 유지 된다.
• 개인정보, 가입 필요없이 개인 지갑만 있으면 거래가 가능하다.
• 주식처럼 주문 개념이 아닌 스왑 개념이다.

PancakeSwap 단점 리스크

펜케이크스왑은 초보자에게도 친절한 DEX이지만, 사용자가 반드시 이해하고 넘어가야 할 리스크(단점)가 있습니다. 가장 대표적인 두 가지는 임퍼머넌트 로스(Impermanent Loss)와 스마트 컨트랙트 보안 문제입니다.

임퍼머넌트 로스란?

유동성 공급(LP)에 참여하면 거래 수수료를 받을 수 있지만, 그에 따른 자산 손실 가능성도 존재합니다.

구분	설명
정의	풀에 예치한 두 자산의 가격이 변동할 경우, 단순 보유보다 손해 보는 현상
예시	BNB-CAKE 풀에 BNB 상승 시, 풀은 자동으로 재조정 → 원래보다 BNB 수량 감소
특징	자산 가격이 크게 변동할수록 손실도 커짐
영구 손실 아님	다시 초기 가격으로 돌아오면 손실도 사라짐 → 하지만 대부분 복귀하지 않음

스마트 컨트랙트 보안 리스크

PancakeSwap은 오픈소스 스마트 계약 기반으로 동작합니다. 이는 탈중앙화의 장점이지만, 보안 사고가 날 경우 누구도 자산을 보장해주지 않습니다. AI가 조절을 하며 수정할 수 없다고 하여도, 빈틈, 백도어를 이용해서 해킹 시도가 있었습니다.

위험 요소	설명
해킹 사고	과거 DEX 또는 디파이 플랫폼 다수가 스마트 컨트랙트 해킹으로 수천억 원 피해 발생
rug pull	개발자 또는 팀이 LP 자금을 인출하고 잠적하는 ‘러그풀’도 빈번
검증 부족	PancakeSwap은 자체 감사도 진행하지만, 리스크는 여전히 존재함

보안 팁:

• 검증된 풀 위주로 참여하고
• 무작정 신생 토큰 풀엔 들어가지 마세요.
• 예치 전, 반드시 CA (컨트랙트 어드레스) 검토 필수입니다.

리스크 완화 팁

전략	설명
1. 유동성 공급 전 사전 계산	IL 계산기 활용해서 예측 손실 확인 후 진입
2. 스테이블 페어만 참여	BUSD-USDT 같은 변동성 낮은 쌍은 IL 리스크 적음
3. 예치 기간 최소화	장기간 묶지 말고, 시장 상황 따라 유동성 조정
4. 안전한 DEX만 사용	미심쩍은 신규 DEX보단, TVL 높은 플랫폼 위주 활용

요약

• 펜케이크스왑은 수익 기회가 큰 만큼 잠재 리스크도 분명 존재
• 유동성 공급 시엔 임퍼머넌트 로스(IL) 반드시 고려
• 스마트 컨트랙트 해킹도 탈중앙 시스템의 근본적 리스크
• 리스크를 이해한 상태에서 전략적으로 접근해야 ‘수익률’이 진짜 수익이 됩니다

PancakeSwap 수익을 내는 방법 4가지

펜케이크스왑은 단순 거래 플랫폼이 아니라, 자산을 굴려서 수익을 창출할 수 있는 디파이(DeFi) 허브입니다. 단순한 스왑뿐만 아니라 다양한 수익 모델이 존재하죠. 하지만 “어떻게” 써야 손해 없이 수익을 낼 수 있을까요?

✅ 전략 1. 스테이블코인 LP 활용하기

• 예: USDT-BUSD 풀
• 장점: 두 자산 모두 가격 변동성이 낮아 임퍼머넌트 로스가 거의 없음
• 실전 팁: 연 수익률(APR)은 낮지만, 리스크 대비 안정성 매우 우수
• 대상: 단기 수익보다 자산 보호를 중시하는 투자자

✅ 전략 2. 자동 복리 이자 ‘Auto CAKE’

• 펜케이크팜 → CAKE 자동 스테이킹 풀
• 복리 구조: 이자 받은 CAKE를 자동 재예치 → 복리로 굴러감
• 장점: 거래 없이도 수익이 누적됨
• 주의: CAKE 가격이 하락하면 수익률이 휘청일 수 있음

✅ 전략 3. IFO(Initial Farm Offering) 참여

• IFO는 신규 프로젝트의 토큰 세일
• CAKE-BNB 풀에 LP를 예치하면, 참여 자격 부여
• 장점: 초기 가격에 토큰 구매 가능 → 상장 직후 수익 실현 기회
• 주의: 프로젝트별 성공률 다름 → 사전 분석 필수

✅ 전략 4. 펜케이크 스왑 시세차익 활용

• 트레이딩 전략 예시:
  • 김치 프리미엄 활용 (국내 시세 vs BNB/USDT 차이)
  • 펀더멘털 분석 후 저평가 토큰 매매
• 장점: 중앙거래소보다 빠른 진입 가능
• 주의: 거래량 적은 토큰은 슬리피지(체결 차이) 주의 필요

요약 – 전략별 비교표

전략	수익성	리스크	추천 대상
스테이블코인 LP	중	낮음	안정적 수익 추구
Auto CAKE	중~상	중간	자동 수익 선호
IFO 참여	매우 높음	매우 높음	분석 가능한 투자자
스왑 차익	상	중~상	능동적 매매 가능자

펜케이크스왑, 초보자를 위한 실전 가이드 – 메타마스크 연동부터 스왑까지

펜케이크스왑(PancakeSwap)은 중앙거래소 없이도 암호화폐를 자유롭게 교환할 수 있는 탈중앙 플랫폼입니다. 하지만 처음 이용하려면 몇 가지 준비 과정이 필요하죠. 아래 순서대로 따라 하면, 누구나 쉽게 시작할 수 있습니다.

① 메타마스크 설치 및 지갑 생성

• https://metamask.io/ 접속 → 확장 프로그램 설치
• 시드 문구 12개 저장 → 비공개 장소에 보관
• 지갑 이름 설정 후 접속 완료

② 바이낸스 스마트 체인(BSC) 추가

메타마스크는 기본적으로 이더리움 메인넷만 연결돼 있습니다. 펜케이크스왑을 사용하려면 BSC 네트워크를 수동 추가해야 합니다.

네트워크 정보 입력 (2025년 기준)

항목	입력 값
네트워크 이름	Smart Chain
새 RPC URL	https://bsc-dataseed.binance.org/
체인 ID	56
통화 기호	BNB
탐색기 URL	https://bscscan.com

③ 지갑에 BNB 입금하기

• 업비트나 바이낸스에서 BNB를 구매 → BSC 네트워크로 출금
• 메타마스크 주소로 송금 (주소는 ‘0x’로 시작)

💡 BNB는 스왑 수수료(가스비)로 사용되므로 소량이라도 꼭 필요합니다.

④ PancakeSwap에 지갑 연결

• https://pancakeswap.finance 접속
• 우측 상단 ‘Connect Wallet’ → MetaMask 클릭
• 메타마스크 팝업창에서 연결 승인

⑤ 스왑 진행

• 상단 메뉴 ‘Swap’ → 교환할 토큰 선택
• 예: BNB → USDT
• 금액 입력 → 예상 수령량 확인 후 ‘Swap’ 클릭
• 메타마스크에서 수수료(가스비) 확인 후 ‘확인’

✅ 완료 후 BSC 스캔(bscscan.com)에서 트랜잭션 확인 가능

초보자 주의사항 요약

주의 항목	설명
가짜 사이트 주의	반드시 공식 URL 사용: pancakeswap.finance
토큰 컨트랙트 주소 확인	스캠 토큰 방지 → 항상 공식 주소 입력
최소 수수료 확보	BNB 없으면 스왑 진행 불가
슬리피지 조정	거래량 적은 코인은 슬리피지를 수동 조정해야 함 (예: 1~5%)

PancakeSwap vs 🦄 Uniswap – 어떤 DEX가 나에게 맞을까?

탈중앙 거래소(DEX)의 대표 주자, 팬케이크스왑과 유니스왑. 둘 다 DEX이지만 지갑 연결만 같을 뿐, 그 생태계, 체인, 수수료, 전략은 완전히 다릅니다.

🧬 기본 비교

항목	PancakeSwap	Uniswap
기반 체인	Binance Smart Chain (BSC)	Ethereum (ETH), Polygon, Arbitrum 등
주력 사용자층	트레이더·개인 투자자	기관·디파이 고급 사용자
수수료 구조	저렴함 (약 0.25%)	다소 높음 (0.3~1%)
체인 수수료	TRX·BNB 등 저렴	ETH는 수수료 부담 큼
UI/UX	쉬움, 진입장벽 낮음	깔끔하지만 DeFi 초보에겐 복잡
대표 기능	게임파이, 복권, NFT 마켓 등	고급 유동성 전략, DeFi 연결성
리스크 요소	체인 보안 논란, 러그풀 ↑	수수료 부담, 초보자 진입 장벽

🏹 어떤 투자자에게 더 적합할까?

사용자 유형	추천 플랫폼	이유
초보 투자자	PancakeSwap	인터페이스 직관적, 수수료 저렴
일일 거래자	PancakeSwap	빠른 체결, 슬리피지 낮음
디파이 심화 사용자	Uniswap	다양한 전략 및 고급 기능 지원
대규모 예치 / 기관	Uniswap	보안성·신뢰도 높음
게임파이/NFT 관심	PancakeSwap	NFT 마켓, P2E 생태계 활성

💡 실제 선택 기준

판단 기준	유리한 쪽
가스비 저렴하게 쓰고 싶다	PancakeSwap (BSC, TRC 체인)
ETH 기반 자산 위주 포트폴리오	Uniswap
자주 스왑하거나 소액 거래한다	PancakeSwap
DeFi 상품 예치와 렌딩/차입 연계	Uniswap
NFT, 게임파이 활용	PancakeSwap

✅ 결론

• PancakeSwap은 저렴한 수수료, 쉬운 사용성, 게임·NFT 연계가 강점입니다. 초보자와 실전 스왑 유저에게 최적.
• Uniswap은 신뢰성, 자산 다양성, 디파이 연계에 강합니다. 자산 규모가 크거나 DeFi 전략이 복잡한 사용자에게 적합.

👉 DEX는 도구일 뿐, 선택은 당신의 전략에 달려 있습니다. 거래 목적, 자산 규모, 네트워크 수수료 모두 고려해 맞춤형 조합을 찾아보세요.

결론

펜케이크스왑은 누구나 쉽게 접근 가능한 탈중앙화 거래소로, CAKE 토큰을 중심으로 다양한 수익 구조를 제공합니다. 하지만 쉬운 사용성과 높은 수익률만 보고 진입하면, 유동성 손실이나 스마트컨트랙트 리스크 같은 함정을 피하기 어렵습니다. “수익”을 위해서 “리스크”를 이해하는 것이 선행되어야 하며, 초보자라면 스테이블 페어부터, 고급 사용자는 IFO나 자동 복리 등 전략적으로 활용할 필요가 있습니다. DEX는 자유롭지만, 그 자유에는 반드시 책임이 따릅니다.

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